Daya tarik bursa yang meningkat dapat mengangkat sektor perbankan investasi Singapura

Upaya reformasi pasar saham juga berpotensi meningkatkan pendapatan dari pengelolaan kekayaan.

Sektor perbankan investasi di Singapura diperkirakan akan memperoleh manfaat dari upaya negara dalam mereformasi bursa saham guna mendorong peningkatan pencatatan publik serta aktivitas merger dan akuisisi (M&A).

Lokasi strategis negara-kota ini, pasar konsumen yang terus berkembang, serta teknologi mutakhir akan terus mendukung pertumbuhan sektor tersebut tahun ini, kata Elaine Tan, Senior Manager for Deals Intelligence di Asia-Pasifik dari London Stock Exchange Group (LSEG) kepada Asian Banking & Finance.

“Elemen-elemen ini dapat mendorong pertumbuhan dan aktivitas di sektor perbankan investasi Singapura, meskipun mungkin ada sedikit moderasi akibat ketidakpastian ekonomi global,” katanya dalam jawaban melalui email.

Inisiatif pemerintah termasuk program pengembangan pasar ekuitas senilai US$5 miliar, pembebasan pajak bagi manajer dana yang berinvestasi pada saham yang terdaftar di Singapura, serta kewajiban bagi kantor keluarga tunggal (single-family offices) untuk berinvestasi di bursa disebut RHB Group berpotensi mendorong lebih banyak aktivitas M&A.

Perusahaan perbankan investasi dan konsultasi diperkirakan akan meraih keuntungan dari meningkatnya minat perusahaan-perusahaan wirausaha untuk mengakuisisi perusahaan undervalued yang telah terdaftar di bursa, lalu menyuntikkan perusahaan mereka yang menguntungkan ke dalam entitas publik tersebut, menurut analis RHB Shekhar Jaiswal dalam laporannya bulan ini.

Perusahaan kecil yang sudah terdaftar dan memiliki arus kas kuat juga mungkin akan melakukan delisting, lalu mendaftar ulang di bursa ketika valuasinya meningkat, tambahnya.

“Kami melihat ini sebagai sinyal positif besar bagi pasar saham Singapura, dan meyakini hal ini dapat menarik minat investor yang lebih besar serta memperluas partisipasi investor di luar saham-saham indeks,” katanya.

Meski bursa saham Singapura mencatatkan kenaikan 6,5% dalam total perolehan modal pada 2024, volume transaksi justru turun sebesar 7%, menurut data dari LSEG.

Tan menyatakan bahwa sejumlah perusahaan Singapura—khususnya local issuer—lebih memilih mencatatkan sahamnya di bursa global, termasuk di Amerika Serikat.

“Meskipun bursa lokal di Singapura dan Hong Kong memiliki keunggulan masing-masing, pasar AS menawarkan likuiditas yang lebih tinggi, basis investor yang lebih beragam, dan eksposur global, sehingga menjadi pilihan menarik bagi perusahaan yang ingin tumbuh dan berekspansi,” tambahnya.

Jaiswal mengatakan bahwa upaya reformasi pasar saham juga akan berdampak positif terhadap pendapatan bank dari lini pengelolaan kekayaan.

Tahun lalu, pendapatan dari biaya perbankan investasi di Singapura naik 14% menjadi S$884,8 juta (US$660,6 juta) dibanding tahun sebelumnya, didorong oleh peningkatan aktivitas M&A dan bertolak belakang dengan tren penurunan di kawasan Asia-Pasifik, menurut data LSEG. Singapura menempati peringkat keenam secara keseluruhan, tidak termasuk Jepang.

Segmen M&A tumbuh paling cepat, yaitu 41% menjadi S$109,8 juta (US$82 juta). Sementara itu, Cina, Korea Selatan, dan Hong Kong mencatatkan penurunan pendapatan dari biaya perbankan investasi.

“Sektor real estat, keuangan, dan material secara kolektif menyumbang 49% pangsa pasar berdasarkan nilai transaksi,” kata Tan.

Sektor teknologi tinggi menempati peringkat pertama berdasarkan volume transaksi, mencerminkan fokus yang kuat pada kemajuan teknologi dan perluasan kapabilitas digital, tambahnya.